La consolidación de las criptomonedas es uno de los cambios más disruptivos que forman parte de la transformación de la economía global.
Las criptomonedas comenzaron a tener presencia en el mercado hace ya más de 10 años y, como todos los avances tecnológicos, solo “unos cuantos” sabían de su existencia y del impacto que iban a tener en la sociedad.
Sin embargo, el impulso que se ha producido durante los últimos 18 meses ha llevado a que el valor global de mercado se estime alrededor de 1,000 millones de dólares en 2020, con un crecimiento anual compuesto (CAGR) esperado del 30% durante los próximos 6 años.
La penetración de las criptomonedas en el mundo
Ya en 2020 la penetración de las criptomonedas comienza a tener una presencia relevante a nivel global, sobre todo en países donde la incertidumbre y la inestabilidad financiera y económica son altas, y la inseguridad jurídica supone un gran riesgo para las personas y las empresas.
Según el estudio “Global Consumer Survey” de Statista de 2020, las personas en África, Asia y LatAm lideran el uso de criptomonedas como producto financiero a nivel global, con una penetración por encima del 14% en Nigeria y Sudáfrica; Vietnam, Filipinas o Tailandia; Perú, Colombia o Argentina; o Turquía.
Esto contrasta con los mercados más desarrollados, como Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Francia o Japón, donde la penetración se sitúa por debajo del 6.2%.
Además, la tecnología blockchain ha llevado a que existan más de 1,000 criptomonedas en el mundo, aunque solo alrededor de 20 tienen una actividad regular, y Bitcoin y Ethereum son las que concentran y lideran la actividad transaccional.
Qué mueve la demanda de una criptomoneda
Como todos los productos financieros que cotizan en los mercados, la oferta y la demanda son los principales factores que dinamizan el “apetito” por estos nuevos intangibles.
Si algo percibimos todos los días es que parte de esa demanda se genera a través de las noticias, declaraciones u opiniones sobre las criptomonedas que aparecen en los medios, de personalidades tan influyentes como Bill Gates, Elon Musk o Mark Cuban, entre muchas otras, que generan grandes movimientos en el precio de una criptomoneda. Pero, además, ¿qué otros factores generan un impacto sobre dicha demanda?
Búsquedas de marca y precio del Bitcoin
El impacto de las noticias de personalidades influyentes del mundo empresarial, sobre todo financiero y tecnológico, genera una demanda incremental sobre las búsquedas de Bitcoin, lo que a su vez genera un gran dinamismo sobre el precio del Bitcoin.
Limitando la respuesta a una sola criptomoneda, el Bitcoin, y tomando las búsquedas de marca en seis países (Estados Unidos, China, Reino Unido, Francia, Alemania y Japón) como variable de entrada, además de la clasificación de las noticias de diferentes personalidades durante los últimos 12 meses, se construyen series de tiempo que permiten identificar patrones de comportamiento que contribuyen a la demanda.
De ahí se obtiene que las búsquedas de Bitcoin tienen una mayor contribución sobre el precio del Bitcoin en Japón o Reino Unido que en China o Estados Unidos, los países con el mayor desarrollo tecnológico.
Ver datos
| Contribución al precio | Adopción de criptomonedas | |
|---|---|---|
| China | 69.9% | 6.9% |
| EE. UU. | 79.1% | 6.2% |
| Francia | 80.4% | 5.6% |
| Alemania | 83.4% | 5.2% |
| Reino Unido | 84.2% | 4.7% |
| Japón | 90.0% | 3.7% |
Por lo tanto, en estos mercados, las noticias de personalidades influyentes del mundo empresarial, además de otros factores financieros, tienen un mayor impacto que en los países europeos o Japón.
Otro factor importante a tener en cuenta es que las búsquedas de Bitcoin adelantan una semana el precio del Bitcoin; es decir, aunque existen efectos inmediatos debido a alguna noticia concreta, las personas suelen tardar entre tres y siete días en reaccionar, ya sea en la compra o en la venta de Bitcoin.
Además, la contribución de las búsquedas de Bitcoin sobre su precio tiene una relación inversa con la penetración de las criptomonedas en los mercados.
Es decir, cuanta más gente utiliza las criptomonedas en un mercado, mayor es el impacto de las noticias de personalidades influyentes del mundo empresarial y de otros factores financieros sobre su precio; sin duda, algo lógico desde el punto de vista del desarrollo financiero y tecnológico en los mercados más avanzados a nivel global.
Volatilidad y riesgo para los mercados emergentes
Por lo tanto, es importante destacar que la alta volatilidad del precio de las criptomonedas se debe a diferentes factores que provocan una fuerte demanda en poco tiempo; pero también es importante resaltar que dicha volatilidad puede ser provocada por intereses particulares, los cuales tienen un mayor control de los productos financieros en los mercados desarrollados.
Y debido a la mayor penetración de las criptomonedas en los mercados emergentes o de menor desarrollo, los cuales tienen una menor cultura financiera y un menor despliegue tecnológico, existe un alto riesgo de que una fuerte caída del precio de las criptomonedas pueda provocar una potencial crisis financiera en estos países, sin duda mucho más vulnerables.
La tecnología abre nuevas oportunidades y permite avanzar a las personas y compañías en los diferentes mercados, con diferentes niveles de desarrollo, de manera similar.
Pero no hay que olvidar que los jugadores participan, y que el control del juego lo tiene quien lleva a cabo el desarrollo y pone las reglas. Y ese siempre gana.
